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"탑다운(Top-down)"이라는 말은 경제나 투자 분야에서 자주 쓰이는 전략적 접근 방식 중 하나입니다. 말 그대로 '위에서 아래로'라는 뜻으로, 큰 틀에서부터 시작해서 점점 구체적인 요소로 내려가는 방식입니다.
1. 탑다운(Top-down) 접근이란?
"거시적인 흐름 → 미시적인 대상"으로 분석하거나 투자 대상을 좁혀나가는 방식입니다.
2. 투자에서의 탑다운 전략
예시 흐름으로 보면:
- 글로벌 경제 상황 분석
예: 미국 기준금리 인상, 전쟁, 무역 분쟁 - 유망한 국가 선정
예: 금리 인상 수혜를 입는 미국 시장 - 성장 산업 선택
예: 고금리 수혜 산업 – 금융, 방산, 에너지 등 - 해당 산업 내 유망 기업 투자
예: 방산 ETF, 에너지 대기업 등
즉, 전체 경제를 보고, 그 안에서 가장 기회가 클 만한 섹터나 기업을 고르는 방식입니다.
3. 탑다운 vs 바텀업 차이
구분 | 탑다운(Top-down) | 바텀업(Bottom-up) |
접근 순서 | 거시경제 → 산업 → 기업 | 개별기업 → 산업 → 거시경제 |
핵심 질문 | "어떤 나라, 어떤 산업이 앞으로 좋을까?" | "이 기업의 실적과 경쟁력은 얼마나 좋은가?" |
예시 투자자 | 매크로 분석가, 글로벌 펀드매니저 | 가치투자자, 애널리스트 |
그래서 이 말은,
"탑다운 전략은 경제 전반을 살펴보고, 유망한 산업이나 기업을 선택해 투자하는 방식입니다."
"큰 흐름(경제 상황) → 국가 → 산업 → ETF등의 접근으로. 2025년 현재는 AI, 방산, 에너지, 금 같은 테마가 중심입니다.
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