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탑다운(Top-down) 접근이란?

polleng-st 2025. 5. 13. 13:42
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투자전략

 

"탑다운(Top-down)"이라는 말은 경제나 투자 분야에서 자주 쓰이는 전략적 접근 방식 하나입니다. 그대로 '위에서 아래로'라는 뜻으로, 틀에서부터 시작해서 점점 구체적인 요소로 내려가는 방식입니다.


1. 탑다운(Top-down) 접근이란?

"거시적인 흐름 → 미시적인 대상"으로 분석하거나 투자 대상을 좁혀나가는 방식입니다.


2. 투자에서의 탑다운 전략

 예시 흐름으로 보면:

  1. 글로벌 경제 상황 분석
    예: 미국 기준금리 인상, 전쟁, 무역 분쟁
  2. 유망한 국가 선정
    예: 금리 인상 수혜를 입는 미국 시장
  3. 성장 산업 선택
    예: 고금리 수혜 산업 – 금융, 방산, 에너지
  4. 해당 산업 유망 기업 투자
    예: 방산 ETF, 에너지 대기업

즉, 전체 경제를 보고, 안에서 가장 기회가 만한 섹터나 기업을 고르는 방식입니다.


3. 탑다운 vs 바텀업 차이

 

구분 탑다운(Top-down) 바텀업(Bottom-up)
접근 순서 거시경제 → 산업 → 기업 개별기업 → 산업 → 거시경제
핵심 질문 "어떤 나라, 어떤 산업이 앞으로 좋을까?" "기업의 실적과 경쟁력은 얼마나 좋은가?"
예시 투자자 매크로 분석가, 글로벌 펀드매니저 가치투자자, 애널리스트
 

그래서 이 말은, 

"탑다운 전략경제 전반을 살펴보고, 유망한 산업이나 기업을 선택해 투자하는 방식입니다."

 

 "흐름(경제 상황) → 국가 → 산업 → ETF등의 접근으로. 2025현재는 AI, 방산, 에너지, 같은 테마가 중심입니다.

 

 

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